Independent Business Review („IBR“) & Red Flag Report

Im Rah­men von Restruk­tu­rie­run­gen for­dern ins­be­son­de­re Fremd­ka­pi­tal­ge­ber eines in Schwie­rig­kei­ten gera­te­nen Unter­neh­mens eine objek­ti­ve Beur­tei­lung der betriebs­wirt­schaft­li­chen Leis­tungs­fä­hig­keit und Finanz­si­tua­ti­on durch einen Restrukturierungs­berater. Die­se objek­ti­ve Exper­ten­ein­schät­zung dient z.B. als Basis für Finan­zie­rungs- und Inves­ti­ti­ons­ent­schei­dun­gen, die im Rah­men der Restruk­tu­rie­rung für den Tur­n­around erfor­der­lich wer­den. Von an der Restruk­tu­rie­rung Betei­lig­ten aus dem angel­säch­si­schen Raum wird in der Regel ein IBR (= Inde­pen­dent Busi­ness Review) gefor­dert. Die Inhal­te und Ana­ly­sen eines IBR sind nicht fest vor­ge­ge­ben und wer­den typi­scher­wei­se in Abstim­mung mit den Fremd­ka­pi­tal­ge­bern ver­ein­bart, meist mit einem Schwer­punkt wie z.B. der Ana­ly­se der (his­to­ri­schen) Finanz­kenn­zah­len oder Unter­su­chun­gen bzgl. der Belast­bar­keit der Lie­fer­ket­te. Ein IBR kann aller­dings nicht als Ersatz für ein Sanie­rungs­gut­ach­ten gem. IDW S6 (Bran­chen­stan­dard in Deutsch­land) die­nen, da die Anfor­de­run­gen der höchst­rich­ter­li­chen Recht­spre­chung des BGH nicht erfüllt wer­den. Für die wich­ti­ge Fra­ge­stel­lung der Finan­zie­rer, ob in Deutsch­land ein Sanie­rungs­kre­dit gewährt wer­den kann, stellt der IBR daher noch kei­ne aus­rei­chen­de Ent­schei­dungs­grund­la­ge dar. Ein bestehen­der IBR kann und muss daher noch um die not­we­ni­gen Ana­ly­sen und Aus­sa­gen ergänzt und zu einem Sanie­rungs­gut­ach­ten inkl. gut­ach­ter­li­che Stel­lung­nah­me aus­ge­baut wer­den.

Der Red Flag Report bie­tet die Mög­lich­keit für alle Stake­hol­der eine ers­te kurz­fris­ti­ge Über­sicht zur aktu­el­len Situa­ti­on eines Kri­sen­un­ter­neh­mens in einer Restruk­tu­rie­rungs­si­tua­ti­on zu geben.

Tur­n­around Manage­ment Part­ners erstel­len als unab­hän­gi­ge Exper­ten einen Inde­pen­dent Busi­ness Review, der den jewei­li­gen Stake­hol­dern als Basis für das wei­te­re Vor­ge­hen dient. Hier wer­den die wesent­li­chen The­men ana­ly­siert und dar­ge­stellt, die für die jewei­li­ge Unter­neh­mens­si­tua­ti­on und die Anfor­de­run­gen der Stake­hol­der ent­schei­dend sind. Der Inde­pen­dent Busi­ness Review (IBR) wird in Abhän­gig­keit von Grö­ße und Kom­ple­xi­tät des Unter­neh­mens sowie des gewünsch­ten Ana­ly­se- und Beur­tei­lungs­um­fangs auf die jewei­li­ge Situa­ti­on des Kun­den ange­passt. Er dient als Ent­schei­dungs­hil­fe für die Stake­hol­der, der allen Betei­lig­ten eine fun­dier­te Risi­ko­ab­schät­zung ermög­licht und den Rah­men für Hand­lungs­al­ter­na­ti­ven absteckt.

• Dar­stel­lung der finanz­wirt­schaft­li­chen Ist-Situa­ti­on und unab­hän­gi­ge Beur­tei­lung der aktu­el­len Ertrags‑, Ver­mö­gens- und Finan­zie­rungs­si­tua­ti­on
• Ana­ly­se von Unter­neh­mens­struk­tur und Geschäfts­mo­dell mit Stär­ken- und Schwä­chen­ana­ly­se sowie Ana­ly­se und Kom­men­tie­rung der Unter­neh­mens­stra­te­gie
• Beur­tei­lung der Markt- und Wett­be­werbs­po­si­ti­on und der Unter­neh­mens­stra­te­gie inkl. der Posi­tio­nie­rung des Unter­neh­mens sowie Beur­tei­lung der
• Aus­wir­kun­gen von aktu­el­len Ent­wick­lun­gen auf dem Markt und beim Wett­be­werb
• Ana­ly­se der leis­tungs­wirt­schaft­li­chen Struk­tu­ren des Unter­neh­mens
• Ana­ly­se der inte­grier­ten Unter­neh­mens­pla­nung hin­sicht­lich der Plau­si­bi­li­tät der zugrun­de­lie­gen­den Annah­men und der grund­sätz­li­chen Erreich­bar­keit der Zie­le (ggf. Erstel­lung von Sze­na­rio­rech­nun­gen)
• Ana­ly­se der Kapi­tal­dienst­fä­hig­keit
• Abbil­dung von Optio­nen und Hand­lungs­emp­feh­lun­gen für die wei­te­re Vor­ge­hens­wei­se

Unse­re Red Flag Reports wer­den in Ana­ly­se­brei­te und ‑tie­fe den jewei­li­gen Kun­den­an­for­de­run­gen ange­passt.